8 sai lầm kể cả nhà đầu tư chứng khoán lâu năm cũng mắc phải


Sai lầm là điều không mong muốn nhưng không thể tránh khỏi khi đầu tư chứng khoán và kể cả những nhà đầu tư thành công, có kinh nghiệm vẫn mắc phải…

Nhiều nhà đầu tư có kinh nghiệm vẫn mắc phải những sai lầm phổ biến - Ảnh: Shutterstock.
Nhiều nhà đầu tư có kinh nghiệm vẫn mắc phải những sai lầm phổ biến – Ảnh: Shutterstock.

Dưới đây là những sai lầm mà kể cả nhà đầu tư lâu năm cũng có thể mắc phải, theo chuyên trang tài chính cá nhân Gobankingrates. 

“MÊ ĐẮM” MỘT CÔNG TY HOẶC CỔ PHIẾU CÔNG TY

Theo Gobankingrates, kể cả những nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng thường đặc biệt yêu thích một công ty nào đó vì lý do cá nhân. Lý do đó có thể là hâm mộ lãnh đạo công ty, ngưỡng mộ triết lý hoạt động hay yêu thích sản phẩm của công ty đó.

“Vấn đề là một khi dành tình yêu cho một cổ phiếu nào đó, việc bán nó đi trở nên vô cùng khó khăn. Tuy nhiên, việc bạn yêu thích chiếc điện thoại thông minh của mình không đồng nghĩa với việc cổ phiếu của công ty sản xuất điện thoại đó là một lựa chọn đầu tư tốt”, trang Gobankingrates phân tích.

Để tránh gặp rủi ro khi đầu tư vào một công ty hoặc cổ phiếu vì những lý do cảm tính, Gobankingrates khuyên nhà đầu tư thực hiện một số nguyên tắc nhất định với danh mục đầu tư của mình.

“Nếu một cổ phiếu tụt hẳn so với diễn biến chung của thị trường hoặc kéo danh mục của bạn đi xuống, thì có thể cân nhắc thay thế nó. Nhìn chung, mọi cổ phiếu phải được đánh giá với các tiêu chí như nhau”, Gobankingrates nhấn mạnh. 

CỐ GIỮ NHỮNG CỔ PHIẾU KÉM

Một số nghiên cứu chỉ ra rằng, bán cổ phiếu là một trong những phần khó nhất khi đầu tư chứng khoán và bán ra thường khó hơn nhiều so với mua vào. 

Dù đôi khi các cổ phiếu kém cũng phục hồi, có thể trong thời gian dài, nhưng việc giữ một cổ phiếu mà chỉ dựa vào niềm hy vọng thường dẫn đến mất mát nhiều hơn…

Tuy nhiên, có một thực tế là hầu hết nhà đầu tư, kể cả những người có kinh nghiệm, kỳ vọng một cổ phiếu kém đang tụt giá mạnh của mình sẽ bất ngờ đảo chiều. Thay vì từ bỏ cổ phiếu đó, họ tiếp tục chờ với hy vọng ít nhất hòa vốn.

Theo Gobankingrates, có hai vấn đề nảy sinh với cách tiếp cận này. Thứ nhất, thường không có bằng chứng nào cho thấy cổ phiếu đó sẽ phục hồi. Thứ hai, khi chờ đợi cổ phiếu đó phục hồi, nhà đầu tư có thể bỏ lỡ các cơ hội tiềm năng khác. 

“Dù đôi khi các cổ phiếu kém cũng phục hồi, có thể trong thời gian dài, nhưng việc giữ một cổ phiếu mà chỉ dựa vào niềm hy vọng thường dẫn đến mất mát nhiều hơn”, Gobankingrates nhấn mạnh. 

Theo chuyên trang này, để tránh tình huống trên, nhà đầu tư nên cân nhắc các cơ hội mà họ có thể bỏ lỡ nếu cố giữ một khoản đầu tư đang thua lỗ và thường xuyên đánh giá lại danh mục của mình một cách khách quan.

KHÔNG CÓ KẾ HOẠCH ĐẦU TƯ

Một quy tắc phổ biến trong đầu tư là “Lập kế hoạch giao dịch và giao dịch theo kế hoạch”. Nói cách khác, trước khi rót tiền vào một cổ phiếu nào đó, nhà đầu tư nên phác thảo kế hoạch về lý do mua cổ phiếu đó, mục tiêu lợi nhuận và sẵn sàng lỗ bao nhiêu. 

Bên cạnh việc lập kế hoạch, việc tuân thủ kế hoạch cũng quan trọng không kém. Bởi kể cả những nhà đầu tư có kinh nghiệm đôi khi cũng giao dịch theo cảm tính mà không tuân thủ kế hoạch.

DANH MỤC THIẾU ĐA DẠNG

Có không ít tình huống khiến danh mục của nhà đầu tư kém đa dạng. Ví dụ, những nhân viên nắm giữ cổ phiếu của công ty mình đang làm việc thường chịu rủi ro khi chỉ nắm giữ một cổ phiếu duy nhất.

Theo Gobankingrates, nhà đầu tư nên xây dựng một danh mục đủ đa dạng để không một khoản đầu tư nào có thể khiến họ rơi vào khủng hoảng khi nó lao dốc. 

“Điều này cực kỳ quan trọng. Kể cả những nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng không thể xem thường việc cân bằng danh mục”, Gobankingrates nhấn mạnh.

CHỌN “ĐÚNG” THỜI ĐIỂM THỊ TRƯỜNG

Năm 1994, Nhà kinh tế học từng đoạt giải Nobel Paul Samuelson từng phân tích trên tờJournal of Portfolio Management rằng việc chọn thời điểm thị trường thường không mang lại hiệu quả.

Ông cho rằng nhiều nhà đầu tư tự tin khi giao dịch dựa trên quan điểm về hiệu suất thị trường. Ông khuyên nhà đầu tư không nên đưa ra các quyết định dựa trên các chỉ số chung của thị trường. 

TRUNG BÌNH GIÁ 

Trung bình giá là “chiến thuật” được nhiều nhà đầu tư có kinh nghiệm thực hiện khi một cổ phiếu giảm sâu – bằng cách việc rót thêm tiền vào. Gobankingrates cho rằng đây là “chiến thuật” này giống như “chơi xổ số” bởi nếu phân tích sai, tình hình sẽ càng tồi tệ hơn. 

GIAO DỊCH VÀO ĐẦU PHIÊN

Theo Gobankingrates, nửa giờ đầu tiên của phiên giao dịch hàng này thường là thời gian của các nhà đầu tư nghiệp dư. Đó là khi các nhà đầu tư sợ hãi bán ra do những tin tức tiêu cực của đêm hôm trước hoặc vội vã mua vào dựa trên tin tốt. 

“Biến động thị trường ở thời điểm này khá cao vì các lệnh chồng chất đặt trước khi thị trường mở cửa được thực hiện cùng lúc”, Gobankingrates chỉ ra. 

Do đó, chuyên trang này khuyên nhà đầu tư nên bình tĩnh để phân tích thị trường trước khi ra quyết định. 

KHÔNG THƯỜNG XUYÊN CẬP NHẬT DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Nhiều nhà đầu tư cho rằng khi đã hiểu rõ những yếu tố căn bản của việc đầu tư chứng khoán, tất cả những gì họ phải làm là xây dựng một danh mục rồi để nó tự “chạy”. 

Theo Gobankingrates, đúng là những nhà đầu tư ít giao dịch thường xuyên thường thu về kết quả tốt hơn so với những người giao dịch thường xuyên. Tuy nhiên, kể cả những cổ phiếu mạnh nhất đôi khi cũng “rơi tự do” và thị trường nói chung cũng liên tục phát triển. 

Năm 1896, Chỉ số Công nghiệp Dow Jones có 12 cổ phiếu và đây đều được xem là những cổ phiếu “blue-chip”. Tuy nhiên, đến nay, chỉ còn 1 trong số 12 cổ phiếu đó trụ lại được, đó là General Electric. Và cổ phiếu này thậm chí cũng đang có nguy cơ bị loại khỏi chỉ số Dow Jones.

Do đó, Gobankingrates khuyên nhà đầu tư, dù tuân thủ chiến lược đầu tư dài hạn, thường xuyên cập nhật diễn biến thị trường.

Đức Anh / Vneconomy

Thị trường chứng khoán và cơ hội cho ‘người đến sau’


Tính từ thời điểm VN-Index lập đáy hồi cuối tháng 3, cho tới nay chỉ số này đã tăng tới gần 60%. Đặc biệt, tính từ khi xuất hiện làn sóng Covid -19 thứ 2 khởi nguồn từ ổ dịch Đà Nẵng vào cuối tháng 7, VN-Index đã tăng không ngừng nghỉ trong vòng 4 tháng qua.

Thị trường thăng hoa, ‘người chơi’ rủng rỉnh

Sự thăng hoa của thị trường chứng khoán trong thời gian qua không chỉ giúp các nhà đầu tư chuyên nghiệp mà ngay cả những “lính mới” thường gọi là các nhà đầu tư F0 kiếm được những khoản lợi nhuận rủng rỉnh.

Chỉ mới chính thức đầu tư chứng khoán từ tháng 6/2020 với số vốn ban đầu 10 triệu đồng sau nâng lên 30 triệu đồng, chị Trần Chúc An (sinh viên trường Học viện Báo chí và Tuyên truyền) cho biết, có thời điểm chỉ trong 2 tuần đã kiếm được khoản lợi nhuận 4 triệu đồng.ttck-7584-1607504152-860x0-160-3185-2236

Nhiều khoản lãi của các F0 được khoe ra đã kích thích sự tò mò của nhiều người với thị trường chứng khoán.

Hay như anh Lại Đức Anh (sinh viên Học viện Tài chính) trong thời gian giãn cách xã hội, chủ yếu học online thời gian rảnh khá nhiều nên đã quyết định dành toàn bộ số tiền tiết kiệm nhiều năm từ việc đi làm thêm là 50 triệu đồng để đầu tư chứng khoán.

“Sau đợt giãn cách tôi thu về khoản lợi nhuận khoảng 10%, tôi mạnh dạn vay bố mẹ thêm 50 triệu đồng nữa để nâng vốn đầu tư lên 100 triệu đồng. Từ đó đến nay tỷ suất lợi nhuận trung bình mỗi tháng của tôi là 10-15%, số tiền lợi nhuận đó tôi lại tiếp tục tái đầu tư”, anh Đức Anh chia sẻ.

Không chỉ các nhà đầu tư F0 mà ngay cả các doanh nghiệp, ngân hàng cũng kiếm bộn trong bối cảnh thị trường chứng khoán đã “miễn nhiễm” với dịch bệnh.

Có thể kể đến như trường hợp của Vĩnh Hoàn (HoSE: VHC), tình hình kinh doanh trong quý III không mấy khả quan do xuất khẩu cá tra bị giảm mạnh kéo lợi nhuận gộp suy giảm nhưng lại ghi nhận khoản lãi 36,6 tỷ đồng từ việc mua bán chứng khoán.

Khoản này giúp Vĩnh Hoàn rút ngắn mức sụt giảm lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trong quý III từ 38% xuống 27%, tương đương 208 tỷ đồng.

Sở hữu dòng tiền lớn, nhiều ngân hàng cũng “chơi” lớn với chứng khoán và thu lãi đậm. Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (HoSE: VIB) ghi nhận lũy kế 3 quý đầu năm lãi 72,6 tỷ từ chứng khoán đầu tư, gấp 1,6 lần so với cùng kỳ 2019. Ngân hàng TMCP Á Châu (HoSE: ACB) có thu nhập từ lãi tiền gửi giảm hơn 53% thì lãi từ chứng khoán tăng gấp 191 lần so với cùng kỳ 2019, lên 699,7 tỷ đồng.

Tương tự, Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) cũng ghi nhận khoản lãi 874,6 tỷ đồng từ mua bán chứng khoán khoán đầu tư, cao hơn cả lãi từ hoạt động dịch vụ, kinh doanh ngoại hối. Ngoài ra, đơn vị còn lãi thêm 53,4 tỷ đồng từ chứng khoán kinh doanh.

“Người đến sau” vẫn còn cơ hội

Trước những gì đang diễn ra trên thị trường chứng khoán, nhiều ý kiến lạc quan còn cho rằng, thị trường đang tái hiện lại diễn biến của thời kỳ đầu khi mà nhà đầu tư cứ xuống tiền là có lãi, thậm chí là lãi lớn bởi thời gian vừa qua nhà đầu tư cứ rót tiền vào một cổ phiếu bất kỳ nào và kiên trì nắm giữ nó một thời gian là có lãi.

Diễn biến này khiến một bộ phận người dân trước đây không tin tưởng vào thị trường chứng khoán cũng không thể ngồi yên.

Theo chị Quỳnh Oanh (giáo viên thanh nhạc, Hà Nội) “thấy mọi người chơi chứng khoán ai cũng khoe lãi nên mình cũng vừa quyết tâm sẽ đi mở tài khoản chứng khoán, rút tiền tiết kiệm về để đầu tư”.

Thực tế, những người như chị Quỳnh Oanh không phải là thiểu số bởi số liệu thống kê của Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD) cho thấy, chỉ tính riêng trong tháng 11 vừa qua nhà đầu tư cá nhân trong nước đã mở mới 41.080 tài khoản, tăng 4.734 tài khoản so với tháng 10.

Dòng tiền liên tiếp đổ vào thị trường là một tín hiệu tốt nhưng ở góc nhìn thận trọng có ý kiến cho rằng những “người đến sau” như chị Quỳnh Oanh hay hơn 41.000 tài khoản mở mới kia sẽ khó có thể đạt được thành quả như những “F0 đời đầu”.

Theo ông Hoàng Thạch Lân – Giám đốc Tư vấn đầu tư khách hàng cá nhân, Công ty chứng khoán Rồng Việt, hiện không có nhiều kỳ vọng như trước cho những mã cổ phiếu đã đạt mức định giá khuyến nghị của các công ty chứng khoán, trừ khi việc định giá đã quá 6 tháng.

Tuy nhiên, thị trường vẫn còn rất nhiều mã chưa đạt mức định giá khuyến nghị, chưa nói đến những cổ phiếu mới chưa được định giá. Chưa kể, tăng trưởng giá cổ phiếu sẽ còn phụ thuộc rất nhiều vào tốc độ tăng trưởng hoạt động kinh doanh quý cuối năm.

Hơn nữa, theo ông Trần Đức Anh – Giám đốc chiến lược Chứng khoán KB Việt Nam, sự thăng hoa của thị trường chứng khoán thời gian qua không chỉ được hỗ trợ từ dòng tiền F0 mà còn đến từ sự khởi sắc của các hoạt động kinh tế trong nước, bên cạnh các chính sách hỗ trợ của Chính phủ và NHNN như đẩy mạnh đầu tư công, hạ lãi suất.

Ông Đức Anh khẳng định đây vẫn sẽ là động lực chính hỗ trợ thị trường chứng khoán trong năm 2021. Môi trường vĩ mô thuận lợi kết hợp với nền lợi nhuận thấp trong năm nay bởi tác động của Covid-19 sẽ giúp các doanh nghiệp niêm yết tăng trưởng cao trong năm sau. Do vậy, cơ hội của những “người đến sau” vẫn luôn hiện hữu.

Nước ngọt trở thành hàng hóa giao dịch hợp đồng kỳ hạn tương lai như xăng dầu hay vàng bạc


Lần đầu tiên trong lịch sử, nước ngọt trở thành hàng hóa giao dịch hợp đồng kỳ hạn tương lai như xăng dầu hay vàng bạc

Lần đầu tiên trong lịch sử, nước ngọt trở thành hàng hóa giao dịch hợp đồng kỳ hạn tương lai như xăng dầu hay vàng bạc

Theo Giám đốc McCourt, khoảng 2/3 sân số thế giới sẽ thiếu nước ngọt vào năm 2025.

Thị trường kỳ hạn (bán hàng cho tương lai) vốn chẳng có gì xa lạ với những nhà đầu cơ hàng hóa như dầu mỏ hay bất kỳ thứ gì tốn thời gian khai thác, vận chuyển. Thế nhưng hợp đồng kỳ hạn cho nước ngọt thì có lẽ lần đầu tiên xuất hiện trên thế giới.

Bắt đầu từ phiên 7/12, những hợp đồng nước kỳ hạn gắn với chỉ số Nasdaq Veles Califorbnia Water Index sẽ được giao dịch với mã NQH2O trên sàn Chicago Mercantile Exchange.

Trước đây các hợp đồng nước chưa bao giờ được giao dịch kiểu này trên thị trường kỳ hạn. Thông thường các hợp đồng nước chỉ liên quan đến quyền khai thác nước ngọt tại một khu vực nhất định trên thị trường giao ngay.

Tuy nhiên tình hình biến đổi khí hậu đã khiến nạn hạn hán ngày càng nghiêm trọng, người nông dân Mỹ cần ngày càng nhiều nước ngọt để tưới tiêu, qua đó đẩy giá hợp đồng nước lên cao cùng vô số những bất ổn vì nạn phá hợp đồng. Giá nước tăng cao khiến nhiều người bán sẵn sàng nộp phạt phá bỏ hợp đồng để bán với giá có lời hơn.

Với bước đi đưa hợp đồng khai thác nước vào thị trường kỳ hạn, người mua có thể đặt mua trước quyền bơm nước ngọt lúc giá rẻ và tránh bị cạnh tranh vào mùa khô cao điểm. Ngược lại, việc hợp đồng nước xuất hiện trên thị trường kỳ hạn cũng giúp các nhà đầu cơ có thêm kênh lướt sóng.

Lần đầu tiên trong lịch sử, nước ngọt trở thành hàng hóa giao dịch hợp đồng kỳ hạn tương lai như xăng dầu hay vàng bạc - Ảnh 1.

Hiện Mỹ đang là quốc gia tiêu thụ nước ngọt nhiều thứ 2 thế giới và đang thiếu nước trầm trọng do thay đổi khí hậu. Riêng bang California của Mỹ đã chiếm tới 9% tổng lượng nước tiêu thụ toàn quốc. Tổng thị trường nước ngọt tại bang này trong khoảng 2012-2019 đã lên tới 2,6 tỷ USD.

Đối với những người nông dân Mỹ, việc dự đoán được giá nước trong tương lai sẽ giúp ích rất nhiều trong việc tiết kiệm chi phí.

Trong khi phần lớn những mặt hàng trên thị trường kỳ hạn bị trễ do có liên quan đến thời gian khai thác, vận chuyển thì nước lại chủ yếu liên quan đến vấn đề giá. Ô nhiễm môi trường và thay đổi khí hậu khiến tài nguyên nước đang cạn kiệt nhanh chóng. Xin được nhắc là nguồn nước ngọt có thể tươi tiêu và cho con người sử dụng khác rất nhiều so với nước biển.

Thậm chí khác với dầu mỏ, vàng hay những hàng hóa khác, nguồn tài nguyên nước gần như là điều sống còn với con người. Suy cho cùng, chúng ta có thể nhịn ăn vài ngày nhưng chẳng thể dừng uống nước nổi 1 ngày.

“Thiếu nước ngọt là một trong những thách thức lớn nhất của nhân loại thế kỷ 21”, Giám đốc Tim McCourt của tập đoàn CME Group nhấn mạnh.

Theo Giám đốc McCourt, khoảng 2/3 sân số thế giới sẽ thiếu nước ngọt vào năm 2025.

Nhiều chuyên gia cho rằng với việc nước ngọt ngày càng khan hiếm, nhiều thị trường giao dịch nước sẽ xuất hiện trong tương lai.

Băng Tâm- / Cafebiz /Theo Tổ Quốc/Tổng hợp

Tổng hợp các “Quy tắc đầu tư”


Phil Town – Trở thành nhà đầu tư triệu phú chỉ dựa vào một “chữ cái thần kì”

Dưới góc nhìn của ông, cơ hội đầu tư luôn đi kèm với rủi ro, rủi ro càng lớn cũng đồng nghĩa là những thách thức đang dần tăng lên, chỉ khi kẻ chinh phục có quá ít kinh nghiệm và năng lực, thì rủi ro mới biến thành thảm họa…

Tháng 3/2016, Investopedia đã thực hiện một bài viết về chân dung của Phil Town- ông được mệnh danh là nhà đầu tư thành công và “tay ngang” trong thời kỳ trước khi áp dụng thành công nguyên tắc từ các vĩ nhân đầu tư nổi tiếng và xây dựng được một phong cách đầu tư cho riêng mình. Câu chuyện này được đặt tựa đề là “Chân dung một nhà đầu tư thành công với bộ tiêu chí 4 chữ M”.

Phil Town sinh năm 1948 tại Portland, Oregon. Thời trẻ do gia đình khó khăn, con đường học tập của ông không được thuận lợi như các bạn bằng tuổi. Trong một lần tuyển nghĩa vụ quân sự, ông đã đăng kí đi phục vụ quân sự trong thời hạn 4 năm trong cuộc chiến tranh giữa Hoa Kỳ và Việt Nam.

Trong một lần phỏng vấn với báo chí, ông đã kể lại quãng thời gian khó khăn sau khi trở về từ cuộc chiến khốc liệt. Sau khi đi lính về, Phil Town đã chọn công việc chỉ là một hướng dẫn viên du lịch trên sông, sở hữu tấm bằng tốt nghiệp trung học loại trung bình và phải thi đến bốn lần mới đỗ vào Trường Đại học California, chuyên ngành triết học. Thậm chí khi đã tốt nghiệp đại học và ra trường tới 6 năm, ông vẫn chưa định hướng được công việc phù hợp với bản thân.

Việc biết tới thị trường chứng khoán tình cờ tới với Phil Town chỉ sau một lần ông liều cả mạng sống của bản thân để cứu một vị khách du lịch gặp nạn khi chèo thác cao. Cảm động trước sự quả cảm của ông, vị khách lạ mặt – cũng chính là một trong những nhà đầu tư nổi tiếng thời bấy giờ đã tình nguyện hướng dẫn ông những bước đi chập chững đầu tiên trên con đường tới với công cuộc đầu tư.

Sau này, trong mọi cuộc phỏng vấn Phil Town vẫn luôn nhắc tới vị ân nhân này với câu nói khắc cốt ghi tâm: “Cậu có biết không Phil Town, tôi có thể cho cậu một con cá. Nhưng tôi đã không chọn lựa vậy, tôi sẽ dạy cậu những kiến thức xứng đáng hơn ngàn lần khoản tiền thưởng tôi có thể tặng cậu!”

Thật may mắn cho Phil Town, nhà đầu tư này đã dạy ông cách suy nghĩ như những huyền thoại trong đầu tư như ngài Graham và Buffett. Và với chỉ một quy tắc đầu tư duy nhất, “Quy tắc số 1: đừng để mất tiền” – quy tắc đầu tư của tỉ phú Warren Buffett, trong vòng năm năm (1980-1985),

Dưới góc nhìn của ông, cơ hội đầu tư luôn đi kèm với rủi ro, rủi ro càng lớn cũng đồng nghĩa là những thách thức đang dần tăng lên, chỉ khi kẻ chinh phục có quá ít kinh nghiệm và năng lực, thì rủi ro mới biến thành thảm họa.

Phil Town cũng như Warrant Buffet đều nhấn mạnh đến sức mạnh của lãi kép – số tiền lãi thu từ việc đầu tư ban đầu tiếp tục được đem đi đầu tư để sinh lãi. Theo nguyên bản gốc của sách Rule 1#, nguyên tắc của Phil Town là lấy 15% là lợi suất trung bình ông đạt được.

Cùng quan điểm với Buffet, Phil Town đã kết hợp với sức mạnh của lãi suất kép và nghĩ ra nguyên tắc 4M để lựa chọn những cổ phiếu đại diện cho doanh nghiệp đáng để đầu tư. Bộ tiêu chí bao gồm bốn chữ M mà ông vẫn nhấn mạnh tới các nhà đầu tư chính là: Meaning (Ý nghĩa), Moat (Lợi thế cạnh tranh), Management (Nhà quản lý) và Margin-of-Safety (Biên an toàn).

Bộ tiêu chí 4M để lựa chọn cổ phiếu tuyệt vời:

Để mua một cổ phiếu, theo nguyên tắc của ông, nhà đầu tư cần trả lời 4 câu hỏi sau theo thứ tự:

1. Meaning (Ý nghĩa): Liệu hoạt động kinh doanh của công ty đó có ý nghĩa với bạn? Ngành nghề của doanh nghiệp đó có ý nghĩa đối với bạn?

2. Moat (Lợi thế cạnh tranh): Liệu công ty đó có lợi thế cạnh tranh tốt?

3. Management (Nhà quản lý): Liệu công ty đó có ban điều hành tài giỏi và trung thực?

4. Margin of safety (Biên an toàn): Liệu giá cổ phiếu bạn mua vào có tạo biên an toàn tốt so với giá trị thực của doanh nghiệp?

Cụ thể hơn các yếu tố nằm trong 4 chữ M này được ông lí giải như sau:

Meaning: Hai câu hỏi đầu tiên mà mỗi nhà đầu tư cần phải đặt ra cho chính bản thân mỗi khi mua một cổ phiếu là:

1.Chúng ta có thực sự hiểu được doanh nghiệp đó như nó là một phần cuộc sống của bản thân ?

2.Hai là chúng ta có sẵn sàng nắm giữ doanh nghiệp như là chủ nhân của nó hay không ?

Bên cạnh đó, ông cũng khuyên các NĐT cá nhân nên đầu tư vào các công ty hoạt động trong lĩnh vực mà bản thân có thể hiểu hoặc học hỏi được. Như vậy mục tiêu trước mắt có thể ưu tiện về những công ty thuộc mảng mà mình đang làm việc trong mảng đó. Kiến thức chuyên môn về một ngành nghề chúng ta đang làm là một nhân tố quan trọng giúp bạn thành công khi đánh giá một doanh nghiệp của lĩnh vực đó. NĐT cũng có thể chọn những công ty mà sản phẩm của doanh nghiệp đó được mình sử dụng thường xuyên, hiểu rõ và ưa thích. Hoặc chọn mảng mà NĐT tràn đầy hứng thú tìm hiểu thực sự.

Moat: Liệu doanh nghiệp đó có lợi thế cạnh tranh tốt – tức là khả năng để doanh nghiệp bảo vệ bản thân trước sự cạnh tranh của thị trường. Nếu bạn biết được điều này thì luôn phải theo dõi và đặt câu hỏi khi nào doanh nghiệp mất đi lợi thế cạnh tranh này.

Management: Ban điều hành của công ty có năng lực thế nào? Liệu họ có sẵn sàng vì lợi ích của bản thân mà làm hại đến các cổ đông. Một doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh, lợi nhuận tăng trưởng, không vay nợ nhiều vẫn có thể là một công ty kém nếu ban lãnh đạo tư lợi cá nhân hoặc làm giả các số liệu trên báo cáo tài chính. Và bản thân việc đánh giá con người không hề dễ dàng, đặc biệt với độ minh bạch của những thị trường cận biên và mới nổi còn hạn chế

Margin of safety: Biên độ an toàn (Margin of Safety) là nguyên tắc tối thượng trong đầu tư giá trị, giúp giảm thiểu rủi ro và đảm bảo sự bền vững trong bất cứ quyết định nào của nhà đầu tư. Biên an toàn được định nghĩa dễ hiểu nhất chính là sự chênh lệch giữa giá cổ phiếu bạn mua được với giá trị thực của doanh nghiệp.

Khi NĐT càng mua được giá thấp hơn so với giá trị thực của doanh nghiệp thì biên an toàn càng lớn. Nói cách khác là NĐT sẽ có khả năng mua cổ phiếu đó với giá đủ rẻ để không chịu một khoản lỗ nào, ngay cả sai khi đưa ra quyết định mua cổ phiếu này. Chiến lược của Phil Town là chờ đợi đến khi giá cả của doanh nghiệp tuyệt vời đó thấp hơn từ 25%-50% so với giá trị thực, ông sẽ bắt đầu mua tích trữ một cách tự tin. Giá càng điều chỉnh, ông lại càng hăng hái mua thêm.

Tất nhiên, việc thực hành các triết lý đầu tư là không hề đơn giản. Ngoài hiểu biết toàn diện về đánh giá doanh nghiệp, Phil Town chia sẻ nhà đầu tư cần có bản lĩnh vững vàng để giữ tâm trí mình độc lập trước hành động của đám đông. Đồng thời cũng cần tỉnh táo khi xem xét diễn biến của thị trường để vừa nắm bắt được tâm lý đại đa số đám đông, vừa kiểm soát được lý trí và kỉ luật của bản thân để sẵn sàng trước một phi vụ đang tới.

Lê Hằng

Theo Trí thức trẻ


Trích bài: Nguyên tắc đầu tư của Michael Steinhardt chỉ gói gọn trong 12 điều cơ bản dưới đây:

1. Đừng tin ai chỉ điểm, đừng tin vào bất cứ doanh nghiệp nào được “nghe hay”, nhưng cũng đừng ác cảm với bất cứ công ty nào chỉ vì “lời đồn thổi”, nếu quan tâm hãy trực tiếp bỏ thời gian nghiên cứu thật sự để đưa ra quan điểm của chính bản thân mình cũng như có được quyết định đầu tư đúng đắn. Đây là nguyên tắc đầu tiên và tối quan trọng được ông chia sẻ trong tạp chí Forbes số phỏng vấn ngài Michael Steinhardt.

2.Tất cả sai lầm nên xảy ra vào giai đoạn đầu đời. Các bài học cay đắng trong đầu tư tới càng đến sớm, sau này ta càng ít mắc sai lầm hơn.

3. Dù là mã cổ phiếu của doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt tuy nhiên khi thị trường đi lên cổ phiếu chắc chắn sẽ đi lên, lưu ý là đa phần cổ phiếu đều đi theo xu hướng của thị trường. Ví dụ: hãy nhìn thực tế vào VNM để thấy cổ phiếu không chỉ đi lên trong một hay vài tháng mà bản chất cổ phiếu đã đi lên mạnh mẽ trong nhiều năm trước khi nó nổi tiếng và được nhiều người biết tới hơn.

4. Đừng tin vào bánh vẽ tương lai của công ty, hãy nhìn vào quá khứ, và đặc biệt hiện tại, hãy nhìn vào các báo cáo tài chính trong 3-5 năm gần đây nó tăng trưởng thế nào, quý vừa rồi ra sao, chúng ta cần những cổ phiếu đã qua sàng lọc tự nhiên. Hãygiành lợi thế cạnh tranh bằng kiến thức. Chìa khóa thành công của việc nghiên cứu là hãy thâu tóm càng nhiều kiến thức càng tốt, để bạn có thể trở thành người đầu tiên cảm nhận được một thay đổi lớn.

5. Phân tích kĩ thuật rất quan trọng tại thời điểm mua, nó cho chúng ta biết khi nào các nhà đầu tư lớn cần nó, khi nào thì sẽ tiết giảm cung hay kích cầu… Học hỏi thêm từ phân tích kĩ thuật là một điều không bao giờ phí phạm.

6. Nhà đầu tư nào không làm chủ được cảm xúc của mình thì không thể kiếm tiền từ hoạt động đầu tư.

7. Để giảm thiểu tỉ lệ rủi ro phá sản của các công ty,tiến hành đa dạng hóa danh mục đầu tư chứng khoán để tránh tình trạng “bỏ trứng vào chung một giỏ”. Đối với ông, điều tối kị là dồn hết vốn liếng vào một cổ phiếu duy nhất mà chưa thực sự biết rõ thông tin hay tìm hiểu cặn kẽ về chúng.

8. Khi toàn bộ thị trường đang trong uptrend, xác suất lúc này sẽ có tới 70% các mã cổ phiếu sẽ đi lên theo thị trường, hãy mua khi thị trường đang trên đường đi lên chứ đừng mua khi thị trường đang cố đi xuống, xác suất để chiến thắng là rất thấp.

9. Đưa ra những quyết định đúng đắn cho dù với lượng thông tin không hoàn chỉnh, vì chúng ta sẽ không bao giờ có đủ tất cả thông tin mà mình cần. Vấn đề là quyết định thế nào với lượng thông tin hạn chế mà ta có.

10. Luôn tin vào trực giác của bản thân, thứ giống như một siêu máy tính ẩn giấu trong đầu. Đó là thứ có thể giúp ta đưa ra những quyết định đúng vào những thời điểm thích hợp nếu chính chúng ta cho nó cơ hội.

11. Đừng đầu tư nhỏ. Nếu có ý định đầu tư nghiêm túc, hãy chắc chắn rằng phần thưởng đủ hấp dẫn để xứng đáng với thời gian và công sức đổ vào một quyết định đầu tư.

12. Trong thế giới của đầu tư, không cần phải thể hiện mình bằng lời nói, việc kiếm được tiền từ thị trường chứng khoán đánh giá mức độ thành công cũng như trưởng thảnh rất nhiều. Nói kiệm lời và hãy bắt tay ngay vào thực hiện nếu chúng ta thật sự đam mê.

Lê Hằng

Theo Trí thức trẻ


Các phương pháp mà phù thủy Soros đưa ra được đúc kết ngắn gọn như sau:

1. Thị trường tài chính – chứng khoán luôn ở trong tình trạng bất ổn và biến động mạnh, vì thế khi chọn tham gia vào 1 đoạn thị trường, nhà đầu tư (NĐT) phải nghĩ ra trước càng nhiều kịch bản càng tốt. Chúng ta kiếm lợi nhuận bằng cách chiết khấu những điều chắc chắn và đánh cược vào những điều bất ngờ.

2. Nói “không” với các khoản nợ lớn. Đối với bậc thầy Soros, ông luôn bảo toàn quan điểm hầu hết những NĐT thành công thường là những người có ý định đầu tư lâu dài và chuyên tâm vào những cổ phiếu đã chọn. Họ dần có thói quen bỏ ra lượng tiền ít hơn vốn đang có để đầu tư và tránh xa việc vay nợ. Đầu tư một cách căn cơ sẽ tạo ra lợi nhuận trong dài hạn, trong khi vay nợ để đầu tư mang lại kết quả ngược lại.

Tuy nhiên quan điểm của ông cũng không có nghĩa những nhà đầu tư huyền thoại không bao giờ dùng chiến thuật đòn bẩy (leverage) nhằm tối đa hóa lợi nhuận. Nhưng đây chỉ là một phần nhỏ trong toàn bộ quá trình đầu tư của họ. Bậc thầy khuyên các NĐT khi tham gia vào thị trường hãy luôn tuân thủ các quy định tự đề ra nghiêm ngặt ngay từ đầu, như việc thoát khỏi thị trường ở một mức giá được đặt ra ngay từ khi mua cổ phiếu.

3. NĐT nên rót vốn vào những trường hợp rủi ro được đánh giá thấp hơn mức trung bình trên thị trường. Giữ cho các khoản phí giao dịch và thuế ở mức thấp cũng là một nguyên tắc. Qua thời gian, đồng vốn ở những cổ phiếu tốt sẽ sinh lời, và lượng vốn càng được duy trì ổn định, lợi nhuận càng có thể tăng cao. Dường như bậc thầy George Soros không thích liên tục đa dạng hóa danh mục đầu tư chứng khoán và rải tiền từ hết doanh nghiệp này đến công ty kia để phân tán rủi ro, mà chỉ tập trung vào những doanh nghiệp thực sự có tiềm năng. Cùng lúc, ông chỉ đầu tư vào những vị thế giao dịch mà ông thấy thực sự hiểu biết và liên tục tìm kiếm các lựa chọn mới.

Một khi đã tìm được các lựa chọn như vậy, thông thường là tài sản bị đánh giá thấp hơn giá trị thực, lúc đó việc NĐT cần làm là sẽ mua đến hết khả năng nhằm tối đa hóa lợi nhuận về sau.

4. Liên tục tìm kiếm những cơ hội đầu tư mới đáp ứng được các tiêu chuẩn của mình, đồng thời thực hiện công việc nghiên cứu một cách tích cực. Cơ hội luôn ở xung quanh ta mỗi thời điểm, đừng bao giờ bỏ lỡ, hãy chú trọng việc học hỏi quan sát hàng ngày và mạnh dạn vào lệnh khi cảm thấy chắc chắn.

5. Trong đầu tư, hãy cứ im lặng mà làm! Đầu tư chính là bản thân mỗi cá nhân đang giao dịch với cả một thị trường lớn, thế nên ta không cần phải khoa trương danh mục của mình. Hãy học cách giữ kín thông tin về việc đang làm và rút kinh nghiệm từ những sai lầm trong quá khứ, thay vì lặp lại các sai lầm đó.

Ngày nay, khi nhắc đến ông, người ta đều nhớ đến câu nói nổi tiếng: “Nếu đầu tư là một hoạt động giải trí để bạn tìm thấy niềm vui, thì có lẽ bạn sẽ không kiếm được tiền. Đầu tư luôn là một công việc nghiêm túc chỉ vốn dành phần thưởng cho những người đam mê hết lòng”.

Theo Trí thức trẻ